Yong Choi

어제 우리 장 10시 이후 급등을 보면서 2가지를 생각했다. 첫째 역시 투자는 운칠기삼, 난 어제도 숏 플레이를 하다 10시에 포지션을 정리했다. 오비이락이라고 그때가 지수 저점, 난 해피하게 exit 했지만 그 시간을 넘겼다면 투자 성과는 아마도 개밥의 도토리 정도였을 거다. 소 발에 쥐 잡은 기분이다. 그리고 두 번째, 왜 갑자기 우리 장이 10시 이후 매수세, 특히 기관의 매수가 들어온 것에 대해 생각을 해 봤다. 이러저런 글을 읽어도 뭐 그다지 특별한 이유는 없다고 생각한다. 이런 생각을 해 봤다.

장의 변동성이 클 때 라떼는 선물을 이용해 장을 흔들고 또는 장을 manipulate 했었다. 특히 하락 장에는 급매로 현,선물 베이시스가 역의 관계를 보이기 때문에 이를 이용한 프로그램 매매를 했었다 , 소위 말하는 wag the dog.

이 wag the dog을 과거에는 지수를 대상으로 했지만 이제는 단일 레버리지 ETF, 특히 시총의 50%가 넘는 삼전과 하이닉스 두 종목의 ETF를 통해 이루어 지고 있는 것 같다.

우리 장은 지난 주 제헌절 휴일동안 하락한 미국 장을 반영할 거라 생각합니다. 미-이란의 교전으로 유가가 많이 올라오네요.... 오늘까지 신문사에 컬럼 보내야 해서 마지막 작업, 1800자로 줄여야 하는 작업 중입니다. 나이들어도 베토벤의 5번 교향곡 마지막 악장을 들으면 가슴이 벅차 오르네요. 베토벤과 함께 컬럼 쓰는 작업에서 제일 힘든 1800자 이내로 줄이는 작업해야 할 거 같네요.... 일단 글자 수 줄이기 전, 제가 쓴 글 드라프트 올리니 한 번 읽어보세요.....

AI 투자, 은행과 미 정부가 멈출 수 없는 이유

인공지능이 몰고 올 미래를 두고 두 가지 역사적 비유가 맞선다. 1차 산업혁명의 방직 기계는 생산성을 혁명적으로 끌어올렸지만 그 과실은 공장주에게 집중됐고 숙련공들은 거리로 내몰렸다. 반면 2차 산업혁명의 철도와 전기는 초기 투자 거품이 꺼진 뒤 운송비를 폭락시키고 모든 산업의 혈관이 되어 시민의 삶을 근본적으로 바꿨다. AI가 어느 길을 걸을지는 단순한 공학의 문제가 아니라 배분의 정치경제학에 달려 있다.

미쿡 장은 어제 장 마감 후 발표된 테슬라와 알파벳의 영향으로 M7 주식들의 가치가 하루만에 7970억 달러가 사라지면서 나스닥이 2% 넘게, 그리고 다우와 S&P는 1% 내외 하락 마감했다. 어제 장 하락에 영향을 준 것은 테슬라의 실적 부진과 알파벳의 AI 자본지출 증가에 따른 FCF(Free Cash Flow, 잉여 현금흐름)가 마이너스로 떨어진 이유와 후티 반군이 홍해를 막아서고 우크라이나가 흑해와 아조프해에서 러시아 유조선을 공격하면서 석유 공급망에 대한 우려로 브랜트 유는 $100을 넘어섰고 WTI는 90불대로 올라선 이유 때문이라고 봐야 한다.

그나마 다행인 것은 하이퍼스케일러들의 FCF가 줄어드는 이유가 칩을 사기 위한 것이고 오늘 미국 장 마감 후 발표된 Intel의 실적이 너무 좋게 나와 실적 발표가 나왔을 때는 시간 외로 한 때 10% 넘게 올랐으나 현재는 5% 내외에서 상승 중이다. 우리야 반도체 공화국이니 인텔 실적과 마이크론 샌디스크 상승을 보려고 할 거다. 무엇을 보는냐는 it's up to you....